Investing.com — Micron Technology (NASDAQ: MU) hisse senetleri, şirketin birinci çeyrek kazanç raporundan önce sektör analistlerinin olumlu yorumlarına piyasa katılımcılarının tepkisi üzerine Pazartesi günü %8 yükseldi.
JPMorgan analisti Harlan Sur, Micron için Ağırlık Artır notunu ve 180,00$ fiyat hedefini yineleyerek, uygun ürün karması ve güçlü sevkiyatlar, özellikle yüksek bant genişliğine sahip bellek ürünleri için, gelir ve hisse başına kazançta potansiyel bir artışa dikkat çekti.
Sur’un analizi, Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra açıklanacak olan Micron’un kazançlarının, konsensüs beklentilerini muhtemelen aşacağını öngörüyor. Bu projeksiyon, Nvidia’nın H200 platformunun güçlü sevkiyatları ve sunucu talebindeki toparlanmanın etkisiyle daha iyi karma-ayarlı DRAM fiyatlandırmasına dayanıyor. Bu faktörlerin, PC, akıllı telefon ve tüketici pazarları gibi daha zayıf segmentleri telafi etmesi bekleniyor.
Ancak, ikinci çeyrek görünümü karışık; JPMorgan, geleneksel DRAM fiyatlandırmasındaki süregelen zorluklardan dolayı gelirlerin, brüt marjın ve hisse başına kazancın konsensüsün altında yönlendirileceğini öngörüyor. Bu durum, Micron’un kilit Nvidia platformlarında pazar payı kazandığı daha yüksek marjlı HBM (Yüksek Bant Genişliği Belleği) ürünlerine geçiş ile kısmen dengelenebilir.
Bu kısa vadeli zorluklara rağmen, Micron’un maliyet azaltmalarını uygulaması ve HBM’nin gelir karmasında daha önemli bir yer alması nedeniyle ikinci çeyrek brüt marjlarının çeyrekten çeyreğe sabit kalması veya hafifçe iyileşmesi bekleniyor.
“MU hisse senetleri Haziran ayındaki zirve seviyesinden bu yana yaklaşık %35 düştü (SOX’un %13 düşüşüne karşı), bu da kötümser duygunun bir ölçüde fiyatlandırıldığını gösteriyor ve biz hisse senedinin, piyasa 2025 takvim yılının son kısmı için bellek fiyatlandırmasında daha anlamlı bir toparlanmayı iskonto etmeye başladıkça 2025’in erken/ilk yarısında daha iyi performans göstermeye başlaması gerektiğine inanıyoruz,” diye Sur bir notta yazdı.
Citi analisti Christopher Danely de Micron için Al notunu ve 150,00$ fiyat hedefini yineleyerek, eski DRAM zayıflığı nedeniyle birinci çeyrek sonuçları ve rehberliğinin konsensüsün biraz altında olacağını öngördü. Danely, 2025 takvim yılı için olumlu arz/talep dinamiklerini işaret ederek DRAM toparlanması konusunda olumlu kalmaya devam ediyor.
Her iki analist de mevcut zorluklara rağmen, Micron’un kurumsal SSD’deki güçlü konumunun ve veri merkezlerinden gelen güçlü talebin, 2025’in ikinci yarısında bellek fiyatlandırmasında ve şirket performansında bir toparlanmaya katkıda bulunmasının muhtemel olduğu konusunda hemfikir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
