Investing.com — BMO Capital, Cuma günü CubeSmart ’ı (NYSE:CUBE) Piyasa Performansı’ndan Üstün Performans’a yükseltti ve 49 dolar hedef fiyat belirledi.
Bu yükseltme, BMO’nun 2025 yılı için aynı mağaza gelir büyüme beklentisini yıllık bazda yüzde 0,3’e çıkarmasıyla geldi. Bu, önceki tahmininden 50 baz puan daha yüksek.
Analistler, yönetimin mevcut yıllık bazda yüzde -1,0 olan tahminini yükselteceğini bekliyor. Bu artışın, mevcut kira oranlarındaki güçlü hızlanmadan kaynaklanması öngörülüyor.
BMO’nun 2025/2026 işletme fonlarından (FFO) elde edilen gelir tahminleri, sırasıyla piyasa beklentisinin 110 ve 220 baz puan üzerinde bulunuyor.
Firma, CubeSmart’ı depolama sektöründeki en iyi seçimi olarak belirledi. Bunun nedeni, şirketin yüksek kaliteli kentsel portföyünün daha düşük riskle cazip büyüme sunması.
CubeSmart’ın kentsel varlığı, net faaliyet gelirinin (NOI) yüzde 90’ının en büyük 40 metropol istatistik bölgesinden (MSA) gelmesi, rakiplerinden daha iyi performans göstermesini sağlıyor.
Şirketin NOI’nin yüzde 16,6’sını oluşturan New York City’deki varlığı özellikle değerli. Bu bölge, diğer büyük ABD şehirlerine kıyasla konut piyasası dalgalanmalarına daha az duyarlı.
Depolama şirketi, net borç/EBITDA oranı 4,8x ve yüzde 89 sabit faizli borçla güçlü bir bilanço koruyor.
Bu finansal durum, olası ekonomik bozulmalara karşı savunma ve satın almalar için esneklik sağlıyor. CubeSmart son zamanlarda, Dallas’taki 453 milyon dolar değerindeki Heitman ortak girişimi konsolidasyonu dahil, dış büyüme fırsatlarına ilgi gösterdi.
Değerleme açısından CubeSmart, 2025 FFO’sunda rakipleri Extra Space Storage ve Public Storage’a kıyasla 1,1x iskonto ile işlem görüyor. Bu, beş yıllık ortalama iskontosu olan 1,7x’in altında.
BMO, aynı mağaza büyümesi ve 2026’da beklenen güçlü FFO artışı sayesinde bu farkın daralabileceğine inanıyor.
Bu yükseltme, BMO’nun Public Storage’ı (NYSE:PSA) Üstün Performans’tan Piyasa Performansı’na düşürmesiyle aynı zamana denk geldi. BMO, gayrimenkul yatırım ortaklıkları içinde depolama sektörüne eşit ağırlık vermeye devam ediyor.
BMO’nun tezine yönelik potansiyel riskler arasında, CubeSmart’ın toparlanma senaryosunda daha yüksek büyüme gösterebilecek Güney Kuşağı pazarlarına daha az maruz kalması yer alıyor.
Şirket ayrıca Denver, Phoenix, New York/New Jersey, Miami, Boston ve Washington DC gibi pazarlarda daha yüksek yerel arz ile karşı karşıya.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
