Investing.com — Bank of America, Constellation Brands’in notunu Nötr’den Düşük Performans’a indirdi ve hedef fiyatını 182 dolardan 150 dolara düşürdü. Banka, bira tüketiminin zayıf kaldığını ve hissenin bu yıl %26 düşmesine rağmen hala ucuz olmadığını belirtti.
Banka, zayıflayan talebin özellikle Constellation’ın Meksika’daki kapasitesini genişletmesiyle satışlar, kâr marjları ve değerleme açısından riskler yarattığını ifade etti.
Ayrıca şirketin temel İspanyol kökenli tüketici tabanı üzerindeki baskıya ve uzun vadeli alkol tüketimindeki düşüşlere dikkat çekti.
BofA artık Constellation’ı 2026 mali yılı kazanç tahmininin 11,5 katı değerinde değerlendiriyor. Bu oran daha önce 13 kattı. Banka, şirketin 2026 mali yılı kazancının 12,60 dolar olacağını öngörüyor. Bu rakam şirketin beklentilerinin alt sınırında yer alıyor. 2027’de 13,50 dolar ve 2028’de 13,90 dolar kazanç bekliyor.
Kısa vadeli eğilimler de zayıf seyrediyor. Firma, yavaşlayan tüketim ve zorlaşan karşılaştırmaları gerekçe göstererek, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde bira tüketim tahminlerini %2,5 düşüşe ve tam yıl için %1,8 gerilemeye revize etti. Bu durum, büyük ölçüde hacim artışına bağlı olan Constellation’ın sektör lideri marjları üzerinde baskı oluşturabilir.
BofA ayrıca, güçlü nakit akışı ve hisse geri alımlarının kazançları destekleyebileceğini, ancak büyüme hikayesinden sermaye getirilerine odaklanan bir hikayeye geçişin riskler taşıdığını ekledi.
BofA’daki analist şöyle dedi: “Düşük Performans notumuz, bira sektörü tüketiminin zayıf kalmasının satışlar, marj ve çarpan açısından risk yaratmaya devam ettiğini ve STZ hisselerinde daha fazla potansiyel düşüş gördüğümüzü yansıtıyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
